Економіка

Ринки США у паніці: чому економічна стратегія Трампа змушує тривожитися інвесторів

Економічна політика адміністрації Дональда Трампа продовжує викликати різкі коливання на фондових ринках, зростання занепокоєння інвесторів і загрозу сповзання США в рецесію. Про це повідомляє Комерсант український із посиланням на WSJ. 

Останні рішення Вашингтона, пов’язані з торгівельними заходами, тарифами та переглядом фінансової політики, формують новий вектор розвитку американської економіки, проте його наслідки поки що залишаються неоднозначними та викликають суперечки серед аналітиків і учасників ринку.

Фондові ринки: висока волатильність і ризик втрат

Одним із головних індикаторів нестабільності стало збільшення волатильності на фінансових ринках. Індекси S&P 500 і Dow Jones Industrial Average демонструють різкі коливання, відображаючи занепокоєння інвесторів торгівельними війнами, інфляцією та політичними ризиками.

Крім того, різко зріс індекс VIX, який вимірює рівень ринкової нестабільності. Подібне спостерігалося в моменти найбільших економічних криз, включно з рецесією 2008 року та обвалом ринків 2020 року під час пандемії.

Додаткову тривогу викликає зростання MOVE-індексу, який відображає волатильність ринку облігацій. Це свідчить про зростання побоювань, пов’язаних із борговими зобов’язаннями США та можливою зміною процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) у відповідь на погіршення макроекономічних показників.

Уповільнення економіки: ознаки рецесії стають явними

Економічні показники також сигналізують про проблеми. Зокрема, Федеральний резервний банк Атланти спрогнозував скорочення ВВП на 2,8%, що стане найрізкішим спадом з 2020 року.

Міністр фінансів Скотт Бессент заявив, що поточний період можна назвати “фінансовою детоксикацією”, але багато експертів вказують на ознаки наближення рецесії.

Ключові чинники уповільнення зростання

Зростаючі торгові бар’єри. Політика Трампа щодо введення високих тарифів на імпорт з Китаю, Європи та Мексики збільшує витрати бізнесу і знижує конкурентоспроможність американських компаній.

Інфляційні ризики. Обмеження імпорту та перебої в ланцюжках поставок призводять до зростання цін на сировину, комплектуючі та кінцеві товари, що створює додатковий тиск на споживачів.

Зниження споживчої активності. На тлі зростання інфляції та невизначеності американці почали менше витрачати, що уповільнює роздрібний сектор.

Жорстка грошово-кредитна політика ФРС. У спробі стримати інфляцію ФРС продовжує підтримувати високі процентні ставки, що робить кредити дорожчими та обмежує інвестиційну активність.

Одним із найбільш спірних кроків стало введення нових тарифів на імпорт. У результаті торгівельна війна між США та Китаєм вийшла на новий рівень.

Наслідки тарифної політики Трампа

Зростання витрат для американського бізнесу, що використовує іноземні компоненти у виробництві.

Відповідні заходи Китаю, включно з обмеженнями на експорт рідкоземельних металів, критично важливих для технологій і оборонної промисловості США.

Відмова європейських партнерів від частини торгівельних угод зі США та посилення співпраці з іншими економічними блоками.

Посилення глобальної інфляції, оскільки економічна ізоляція веде до подорожчання товарів.

Експерти попереджають, що продовження тарифної ескалації може призвести до уповільнення зростання світової економіки, що негативно позначиться і на самій Америці.

Реакція інвесторів та зміцнення позицій інших ринків

Інвестори переоцінюють ризики, пов’язані з американськими активами. У той час як США демонструють нестабільність і економічний спад, азійські та європейські ринки намагаються диверсифікувати інвестиції.

Особливо вигідним виглядає становище Німеччини та Китаю, які у відповідь на американську політику розширюють внутрішнє виробництво і нарощують торгівельні зв’язки з Латинською Америкою та Африкою.

Натомість фондові ринки США опинилися під тиском. Найтехнологічніші компанії, такі як Tesla, Apple і Microsoft, втратили мільярди доларів капіталізації через невизначеність у ланцюжках поставок.

Китайський юань зміцнився щодо долара, оскільки Пекін нарощує обсяги торгівлі з ринками, що розвиваються.

Криптовалютні активи зросли, оскільки інвестори шукають альтернативні способи захисту капіталу від ринкових коливань.

Що далі? Прогнози економістів на найближче майбутнє

Експерти у галузі економіки зазначають, що економіка США зіткнулася з серйозними викликами. Своєю чергою, аналітики прогнозують посилення рецесійних тенденцій, якщо Білий дім не скоригує свою політику.

Ключові питання, які залишаються відкритими для США:

• чи буде ФРС знижувати відсоткові ставки для стимулювання зростання, попри інфляційні ризики?
• чи перегляне Дональд Трамп тарифну політику, щоб уникнути нового витка торгових воєн?
• наскільки швидко економіка зможе адаптуватися до поточних умов без масштабних криз?